Imc options trading

Equipes IMC com a Convergex para atrair opções de varejo Organizadores de mercado IMC, Convergex, no pacto para impulsionar negócios de opções Empresas para competir contra empresas que pagam por fluxo de pedidos A empresa de negociação global IMC Financial Markets e o corretor de Wall Street Convergex Group LLC concordaram em unir forças em Um empreendimento para impulsionar seus negócios expandindo-se para processar ordens de opções para investidores de varejo dos EUA. As empresas que fazem negócios como IMC dependem do volume para ganhar dinheiro. À medida que as opções dos EUA, os fabricantes de mercado enfrentam custos crescentes para cumprir os regulamentos e as despesas de conexão com múltiplas bolsas, os volumes de negócios são ainda mais importantes. As histórias de negócios mais importantes do dia. Receba o boletim diário da Bloombergaposs. As últimas notícias políticas, análises, gráficos e despachos de Washington. Agora você receberá o boletim informativo da Política. As notícias do mercado mais importantes do dia. Então você pode dormir mais cinco minutos. Você receberá agora o boletim informativo do mercado. Insights sobre o que você estará pagando, baixando e conectando no futuro e dentro de 10 anos. Você receberá agora o boletim informativo da tecnologia O que comer, beber, usar e dirigir x2017 na vida real e seus sonhos. Você receberá agora o boletim informativo da Pursuits. A escola, o trabalho e os hacks de vida que você precisa seguir em frente. Você receberá agora o boletim do Plano do jogo. As empresas trabalharão para obter o fluxo de pedidos das corretoras de varejo que aceitam o pagamento por seus pedidos, bem como aqueles que donx2019t. As grandes corretoras de varejo, como a Charles Schwab Corp e a TD Ameritrade Holding Corp., recebem pagamentos de empresas comerciais em troca de enviar seus pedidos de opções de clientes x2019 em seu caminho. O empreendimento IMC e Convergex competirá com empresas como Citadel Execution Services e Susquehanna International Group LLP que têm negócios substanciais no gerenciamento de ordens de opções de varejo. X201CIMC é um líder estabelecido no mercado de opções no momento, x201D disse Scott Knudsen, um diretor-gerente com sede em Chicago na IMC. X201C Isso nos dá uma oportunidade de alavancar esses pontos fortes e dar ao cliente final uma experiência melhor e algo que eles recebem. x201D Convergex, com sede em Nova York, receberá e executará ordens no âmbito do acordo e tentará obter melhores preços nos pedidos Do IMC. A Brokerage Convergex também fornece opções de roteamento de pedidos e outros serviços comerciais. X201CIt é um participante único e inovador no mercado, x201DxA0 disse Ben Londergan, chefe do grupo de negociação e tecnologia de opções da Convergex. O volume de opções de ações e índice em setembro caiu 3% em relação ao ano anterior, de acordo com os dados da Options Clearing Corp. O acordo com a Convergex ocorre um mês após o TD Ameritrade x2019s Paul Jiganti se juntou ao IMC para ajudar a empresa comercialista em grande parte automatizada a reforçar suas opções nos EUA Negócio de criação de mercado. A Jiganti juntou-se à TD Ameritrade em 2017 e trabalhou como diretora-gerente para estrutura de mercado e advocacia de clientes. Ele também costumava trabalhar na Susquehanna. O IMC, fundado em 1989 em Amsterdã, opera em mais de 100 mercados ao redor do mundo. A casa da primeira bolsa de valores do mundo é agora um coração de alta freqüência. QUALQUER boa história de mercados financeiros terá uma seção em Amsterdã. A cidade holandesa foi o lar da primeira bolsa de valores do mundo, lançada em 1602 pela emissão de ações na Dutch East India Company (a Vereenigde Oost-Indische Compagnie, ou COV). Os derivados do patrimônio líquido seguiram: os contratos a prazo sobre as ações de COV estavam sendo negociados em 1607. Na década de 1630, o mercado secundário havia decolado, ajudado por Christoffel e Jan Raphoen, irmãos que compraram e venderam partes de COV sob demanda e podem alegar ter sido o mundo Primeiros fabricantes de mercado. Amsterdã tornou-se menos importante para financiar. Mas no campo controverso do comércio de alta freqüência (HFT) ainda está na vanguarda. A HFT é um termo abrangente para negociação eletrônica ultra rápida em que os participantes ocupam posições por períodos curtos. É uma técnica utilizada por todos, desde grandes bancos até hedge funds. Mas os especialistas são empresas privadas que puncionam seu próprio capital para tirar proveito de pequenas anomalias de preços, lutar em tendências de curto prazo e, no caso de alguns dos maiores operadores de HFT da Amsterdams, fazer mercados. Nesta seção Dos quatro membros fundadores do corpo comercial da Europes HFT, três estão sediados em Amsterdã: Flow Traders, IMC e Optiver. (O quarto, o Getco, é americano.) O Flow Traders foi fundado em 2004 pelos ex-funcionários da Optiver, as outras duas empresas remontam aos anos 80 e sua história ajuda a explicar por que Amsterdã tem uma grande indústria HFT. Ambos foram lançados como fabricantes de mercado no European Options Exchange, que foi iniciado em 1978 e foi o primeiro intercâmbio de opções dos continentes. Rob Defares, um dos fundadores da IMCs, lembra estar no chão da troca ao lado de Jelle Elzinga, um dos diretores da Optivers. Naquela época, era um sistema aberto de protesto, com os comerciantes se empurrando fisicamente para capturar ordens. A criação de mercado é um trade-off entre oferecer preços que são suficientemente interessantes para atrair compradores e vendedores, e um spread bid-ask (ou seja, a diferença entre esses dois preços) de largura o suficiente para permitir movimentos do mercado, enquanto os títulos estão nos livros . Os preços das opções são complicados de calcular, então excelentes habilidades matemáticas foram valorizadas. Nós fomos vistos como os nerds do chão, diz o Sr. Elzinga. À medida que a troca mudou para telas, o Optiver e o IMC investiram tecnologia para fazer esses mesmos cálculos mais rapidamente. A experiência em negociação e avaliação de derivativos deu início às empresas de Amsterdã em termos de capacidades de TI, diz Piebe Teeboom, do regulador financeiro holandês da AFM. Quando os intercâmbios foram desregulamentados e novos locais como o Chi-X Europe, agora o maior mercado de ações da Europes, chegaram vendendo tarifas mais baixas e sistemas mais rápidos, os holandeses estavam bem posicionados para aproveitar. Ao usar algoritmos e sistemas informáticos ultra-rápidos para atualizar seus preços de forma contínua, as empresas da HFT, como a Optiver e a IMC, esmagaram os spreads de oferta e solicitação. O resultado é uma indústria de alto volume e de baixa margem na qual os fabricantes de mercado recebem uma grande quantidade de receita de muitas transações. Pergunte ao Sr. Defares o que ele mais sente falta sobre os velhos tempos no piso comercial, e a resposta é irônica: os spreads. Os escritórios Optivers possuem uma parede interna de 30 painéis apelidados de Wall of Fire que acendem a cada minuto. O número de painéis iluminados depende da quantidade de transações feitas pela Optiver nos mercados europeus nos últimos 60 segundos. Todos os painéis de iluminação significariam 3.000 trocas, um pico alcançado nos piores momentos da crise de 2008-09. Desenvolver as quotas de mercado das empresas HFT individuais é difícil. Existem algumas pistas em números divulgados por trocas individuais: o Optiver e o IMC apresentam na lista NASDAQ OMXs dos dez maiores fabricantes de mercado em opções de índice sueco nos 12 meses até março, por exemplo. (Do mesmo modo, o braço europeu da Tibra Trading, uma empresa HFT australiana também fundada por ex-funcionários da Optiver). No passado, as empresas como essas tinham pouco incentivo para conversar publicamente. Mas eventos como o choque instantâneo de 2018 (quando o Dow Jones Industrial Average mergulhou por 1.000 pontos em poucos minutos) e o quase colapso de Knight Capital 2017, um fabricante de mercado na América desfeito por um algoritmo desonesto, concentraram a atenção nos riscos de Comércio eletrônico. Os formuladores de políticas são desconfiados: os planos para um imposto europeu sobre as transações financeiras são em parte destinados à HFT. As empresas estão sob pressão para explicar o que fazem. O argumento holandês, em essência, é que os fabricantes de mercado da HFT não estão fazendo nada terrívelmente diferente dos velhos tempos na troca de opções de Amsterdã. O Optiver e o IMC podem ser muito maiores do que antes, mas estão no mesmo negócio de fazer mercados de dois lados. Eles podem ser muito mais dependentes da tecnologia, mas os seres humanos ainda estão no leme: os comerciantes de Optivers estão ajustando continuamente os parâmetros de algoritmos (alterando os pressupostos sobre a volatilidade, digamos) ou ampliando manualmente e cortando a propagação para refletir o que está acontecendo no mercado . Os críticos ainda estão preocupados. As velocidades nas quais os negócios são executados continuam aumentando. Isso não só torna mais caro para os rivais menores competir, ele também aumenta a possibilidade de outro evento parecido com um flash-crash. Operadores O Sr. Elzinga reconhece o perigo, mas enfatiza os padrões internos de gestão de riscos das empresas e o fato de que o capital próprio dos parceiros está em risco, o que incentiva a disciplina. A partir de seu poleiro no escritório do IMCs em Amsterdã, o Sr. Defares faz o mesmo ponto de uma maneira diferente: você tem 12 andares acima de sua cabeça agora e você não se sente aqui se preocupando com eles se derrubando em você. Você confia no arquiteto e nos construtores.